Tributação De Estoque Opções Empresa Privada

Aproveite ao máximo as opções de ações do empregado Carregando o jogador. Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram há muito tempo como uma ferramenta bem-sucedida para atrair altos executivos e nos últimos anos se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos. Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de seus empregados. Compreender a natureza das opções de compra de ações. A tributação e o impacto na renda pessoal são fundamentais para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa. O que é uma opção de compra de ações do empregado Uma opção de compra de ações do empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas grandes classificações de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO). As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e a diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem a regras estatutárias específicas descritas pelo Código de Receita Federal (mais neste tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo). Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal. Data de concessão, expiração, aquisição e exercício Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato (também conhecido como a data da concessão). Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações. Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações (o empregado recebe o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas). No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido por uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva mais o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato. Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como o preço de exercício. É o preço por ação que um empregado deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho (chamado elemento de pechincha) e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida. Imposto de opções de ações do empregado O Internal Revenue Code também possui um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados ​​em seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade. Para opções de ações não qualificadas (NSO): A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado remuneração e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de 25, o valor de mercado do estoque no momento do exercício é de 50. O elemento de negociação no contrato é (50 - 25) x 1002,500 . Observe que estamos assumindo que essas ações são 100 investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital a longo prazo e o imposto será reduzido. As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial: a concessão não é uma transação tributável. No entanto, nenhum evento tributável é relatado no exercício, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital a longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100 investidos). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009. Outras Considerações Embora o tempo de uma ação Estratégia de opção é importante, existem outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados. Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas em estoque de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20 (no máximo) do plano geral de investimento. Embora você possa se sentir confortável investindo uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio. Bottom Line Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes um pedaço da torta. Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções. Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares. Um atalho para estimar o número de anos necessários para dobrar o seu dinheiro a uma dada taxa de retorno anual (ver anual composto. A taxa de juros cobrada sobre um empréstimo ou realizada em um investimento durante um período de tempo específico. A maioria das taxas de juros são. Garantia de grau de investimento apoiada por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. Os CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro ingresso de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é. Leonardo Fibonacci era um matemático italiano nascido no século 12. Ele é conhecido por ter descoberto os quotFibonacci números, uma segurança com um preço que depende ou derivado de um ou mais ativos subjacente. Opções de estoque (Incentivo) Este artigo é Sobre as Opções de Ações Incentivas, e não as opções de ações de mercado que são negociadas nos mercados públicos. As opções de ações de incentivo são muitas vezes referidas como SARs - Direitos de agradecimento de ações. Esta discussão se aplica principalmente ao mercado canadense T e entidades tributadas pela Agência das Alfândegas e Receitas do Canadá (ADRC). Há raramente uma ocasião em que as opções de ações não aparecem como um tópico de conversa favorita entre empresários de alta tecnologia e CEOs. Muitos CEOs visualizam as opções como a forma de atrair melhores talentos dos EUA e de outros lugares. Este artigo aborda a questão das opções de ações dos empregados, principalmente no que se refere a empresas públicas. No entanto, as opções de compra de ações são tão populares entre as empresas privadas (especialmente aquelas que planejam uma oferta pública futura). Por que não apenas dar ações No caso de empresas privadas e públicas, as opções de compra de ações são usadas em vez de simplesmente cobrar ações aos funcionários. Isso é feito por razões fiscais. A única vez que as ações podem ser garantidas sem consequências fiscais adversas é quando uma empresa é fundada, ou seja, quando as ações têm um valor zero. Nesta fase, os fundadores e os funcionários podem receber estoque (em vez de opções). Mas, à medida que uma empresa evolui, as ações crescem em valor. Se um investimento for feito na empresa, as ações assumem um valor. Se as ações são apenas garantidas para alguém, essa pessoa é considerada como tendo sido compensada em qualquer valor de mercado justo dessas ações e está sujeita a esse rendimento. Mas as outorgas de opções de ações não são tributáveis ​​no momento da concessão. Daí, a sua popularidade. Mas, tanto quanto eu sou um grande fã de opções, pensei que seria útil dedicar mais se este artigo explicar o que eles são, como eles funcionam, e algumas implicações muito sérias e onerosas para os titulares de opções, a empresa e Investidores. Em teoria e em um mundo perfeito, as opções são maravilhosas. Adoro o conceito: sua empresa lhe concede (como empregado, diretor ou conselheiro) uma opção para comprar algumas ações da empresa. Uma opção é simplesmente um direito contratual dado ao detentor da opção (o opção), pelo qual o titular possui o direito irrevogável de comprar um certo número de ações na empresa a um preço específico. Por exemplo, um novo recruta no Software Multiativo (TSX: E) poderia receber 10 mil opções que lhe permitiam (vamos chamar ela Jill) para comprar 10.000 ações em Multiactive a um preço de 3.00 (ou seja, o preço de negociação na data de concessão das opções) ) A qualquer momento até um período de 5 anos. Deve-se notar que não há regras ou termos prescritos associados a opções. Eles são discricionários e cada contrato de opção, ou concessão, é único. Geralmente, porém, as quotrulesquot são: 1) o número de opções concedidas a um indivíduo depende do quotvaluequot dos empregados. Isso varia muito de empresa para empresa. O conselho de administração se os diretores tomarem a decisão quanto ao número de opções a serem concedidas. Há muita discrição. 2) o número total de opções em aberto a qualquer momento geralmente é limitado a 20 do número total de ações emitidas (no caso da Multiactive, foram emitidas cerca de 60 milhões de ações, portanto, poderia haver até 12 milhões de opções de compra de ações) . Em alguns casos, o número pode ser tão alto quanto 30 e historicamente, o número foi de cerca de 10 - mas isso está aumentando devido à popularidade das opções. 3) as opções não são concedidas a uma empresa - apenas para pessoas (embora isso esteja mudando um pouco para permitir que as empresas prestem serviços). 4) o preço de exercício (o preço ao qual as ações podem ser compradas) é próximo do preço de negociação (mercado) na data da concessão. NB - embora as empresas possam dar um pequeno desconto, ou seja, até 10, problemas fiscais podem surgir (fica complicado). 5) tecnicamente, os acionistas devem aprovar todas as opções outorgadas (geralmente realizadas pela aprovação de uma opção de estoque quotplanquot). 6) as opções são geralmente válidas por um número de anos variando em qualquer lugar de 1 a 5 anos. Eu vi alguns casos em que eles são válidos por 10 anos (para empresas privadas, eles podem ser válidos para sempre uma vez adquiridos). As opções podem ser a melhor maneira, fiscal, através da qual novas pessoas podem ser trazidas a bordo, em vez de simplesmente Dando-lhes partes que têm valor inerente). 7) as opções podem exigir quotvestingquot - ou seja, se um empregado receber 10.000 opções, elas só podem ser exercidas ao longo do tempo, p. Um terço é investido anualmente ao longo de 3 anos. Isso evita que as pessoas se beneficiem prematuramente e ganhem dinheiro antes de realmente ter contribuído para a empresa. Isso é a critério da empresa - não é um assunto regulatório. 8) não há passivos tributários (sem impostos devidos) no momento em que as opções são concedidas (Mas grandes dores de cabeça podem ocorrer mais tarde quando as opções são exercidas e quando as ações são vendidas) No cenário ideal, Jill - o novo recruta técnico no Multiactive - Entra em seu trabalho e, devido aos esforços dela e aos de seus colegas de trabalho, o Multiactive faz bem e o preço das ações é de 6,00 até o final do ano. Jill pode agora (desde que suas opções tenham quotvestedquot) exercer suas opções, ou seja, comprar ações às 3,00. Claro, ela não tem 30.000 em mudança de reposição por aí, então ela chama seu corretor e explica que ela é uma opção. Em seguida, seu corretor venderá 10.000 ações para ela às 6,00 e, com suas instruções, enviará 30 mil para a empresa em troca de 10 mil novas ações emitidas de acordo com o contrato de opção. Ela tem um lucro de 30.000 - um bom bônus por seus esforços. Jill exerce e vende todas as suas 10 mil ações no mesmo dia. Sua responsabilidade tributária é calculada em seu lucro de 30.000 que é visto como renda de emprego - não um ganho de capital. Ela é tributada como se obtivesse um paycheque da empresa (na verdade - a empresa irá emitir-lhe um boleto de imposto de renda T4 no próximo mês de fevereiro para que ela possa pagar seus impostos em seu retorno anual). Mas, ela faz uma pequena pausa - ela recebe uma pequena dedução que equivale a ser tributada em apenas 50 de seu lucro, ou seja, ela recebe 15 mil dos 30 mil bônus livres de impostos. A este respeito, seu ganho é tratado como um ganho de capital - mas ainda é considerado como renda do emprego (por que Aha - bom CCRA antigo tem um motivo - lê-lo). É assim que a CCRA vê. Agradável e simples. E, muitas vezes, funciona exatamente dessa maneira. As opções de compra de ações são muitas vezes referidas como Opções de ações integrais por reguladores, como as bolsas de valores, e são vistas como um meio para fornecer renda adicional aos funcionários. Eles não são - como muitos de nós gostariam de ter - uma maneira para os empregados investir em sua empresa. Na verdade, isso pode ser extremamente perigoso. Heres um exemplo real - muitos empresários de tecnologia ficaram apanhados exatamente nesta situação. Apenas para ter certeza, eu verifiquei com os bons colegas da Deloitte e Touche e eles confirmaram que essa situação pode acontecer (muitas vezes). Jim junta-se a uma empresa e recebe 10.000 opções em 1. Em 5 anos, o estoque atinge 100 (realmente). Jim arranha mais de 10 mil e investe na empresa, agora detendo 1 milhão de ações. Nos próximos 2 anos, o mercado cai, e as ações vão para 10. Ele decide vender, fazendo um lucro de 90.000. Ele acha que deve impostos sobre os 90K. Pobre Jim De fato, ele deve impostos sobre 990k de renda (1M menos 10K). Ao mesmo tempo, ele tem uma perda de capital de 900K. Isso não o ajuda porque ele não tem outros ganhos de capital. Então ele agora tem impostos devidos e pagáveis ​​de mais de 213K (ou seja, 43 taxa marginal aplicada a 50 dos 990K). Ele está falido Muito por motivá-lo com opções de ações de incentivo De acordo com as regras fiscais, o importante ponto a lembrar é que um passivo fiscal é avaliado no momento em que uma opção é exercida, e não quando a ação é realmente vendida. (Nota - nos EUA, o benefício é limitado ao excesso do preço de venda em relação ao preço de exercício. Nos EUA, o benefício é tributado como ganho de capital se as ações forem mantidas por um ano antes da venda) Retornar Para o exemplo de Jill comprando ações multiativos. Se Jill quisesse manter as ações (esperando que elas subissem), ela ainda seria tributada em seus 20 mil lucros na próxima declaração de imposto - mesmo que ela não tenha vendido uma única ação. Até recentemente, ela realmente teria que pagar a Imposto em dinheiro. Mas, uma recente mudança no orçamento federal agora permite um adiamento (não um perdão) do imposto até o momento em que ela realmente vende as ações (até um limite anual de apenas 100.000. A Província de Ontário tem um acordo especial que permite aos funcionários Ganhe até 1 milhão de impostos livre, eh). Suponha que as ações caírem (sem culpa da dela - apenas o mercado atuando novamente) de volta ao nível 3.00. Preocupado por não ter lucro, ela vende. Ela calcula que ela já se rompeu, mas, na verdade, ela ainda deve cerca de 8.600 em impostos (assumindo uma taxa marginal de 43 em seu lucro de quotpaper no momento do exercício). Não é bom. Mas verdade Mesmo pior, suponha que o estoque cai para 1,00. Neste caso, ela tem uma perda de capital de 5,00 (seu custo nas ações - para fins fiscais - é o valor de mercado de 6,00 na data do exercício - e não seu preço de exercício). Mas ela só pode usar essa perda de capital 5.00 contra outros ganhos de capital. Ela ainda não obtém nenhum alívio em sua conta de imposto original. Pergunto-me o que acontece se ela nunca vende suas ações. Sua responsabilidade tributária será diferida para sempre. Por outro lado, suponha que o mundo seja cor-de-rosa e brilhante e suas ações subam para 9, altura em que ela as vende. Nesse caso, ela tem uma ganha de capital às 3.00 e agora ela tem que pagar seu imposto diferido sobre os 30.000 originais de renda de cotação. Novamente, isso é bom. Devido ao potencial impacto negativo provocado pela aquisição e detenção de ações, a maioria dos funcionários é efetivamente forçada a vender as ações imediatamente - ou seja, na data do exercício - para evitar quaisquer conseqüências adversas. Mas, você pode imaginar o impacto no preço de uma ação da companhia de risco quando cinco ou seis opções indicam centenas de milhares de ações no mercado. Isso não faz nada para encorajar os funcionários a manter ações da empresa. E pode prejudicar o mercado por uma segurança comercialmente negociada. Do ponto de vista dos investidores, há uma enorme desvantagem para as opções, a saber, a diluição. Isso é significativo. Como investidor, você deve se lembrar que, em média, 20 ações novas podem ser emitidas (de forma econômica) para os participantes. Do ponto de vista da empresa, a concessão de rotina e o exercício subsequente de opções podem agilizar rapidamente o saldo de ações em circulação. Isso dá origem a uma taxa de capitalização de mercado quot - um aumento constante do valor da empresa atribuível a um aumento de estoque flutuante. Teoricamente, os preços das ações devem cair ligeiramente à medida que novas ações são emitidas. No entanto, essas novas ações são facilmente absorvidas, especialmente em mercados quentes. Como investidor, é fácil descobrir quais são as opções pendentes de uma empresa, não é fácil e a informação não é atualizada regularmente. A maneira mais rápida é verificar a circular de informações anual mais recente da empresa (disponível no sedar). Você também pode descobrir quantas opções foram concedidas aos iniciados dos relatórios de insider. No entanto, é tedioso e nem sempre é confiável. Sua melhor opção é assumir que você vai ficar diluído em pelo menos 20 a cada dois anos. A crença de que as opções são melhores do que os bônus da empresa porque o dinheiro vem do mercado, e não dos fluxos de caixa corporativos, é um disparate. O efeito diluidor de longo prazo é muito maior, sem mencionar o impacto negativo no lucro por ação. Gostaria de encorajar os diretores das empresas a limitar os planos de opções de ações até um máximo de 15 de capital emitido e permitir, pelo menos, uma rotação de três anos com os acordos de aquisição anual estabelecidos. A aquisição anual garantirá que os funcionários que obtêm opções realmente agregam valor. O termo optionaire foi utilizado para descrever os titulares de opções de sorte com opções muito apreciadas. Quando essas opções se tornam milionários reais, os gerentes corporativos devem se perguntar se seus pagamentos são realmente justificados. Por que uma secretária deveria ganhar um bônus de meio milhão de dólares só porque ela tinha 10.000 opções quottokenquot O que ela arriscava? E o que dizer desses gerenciadores millonários instantaneamente ricos que decidem fazer uma mudança de estilo de vida e abandonar seus empregos É justo aos investidores. E as questões fiscais que surgem são muito complexas. Existem também diferenças substanciais no tratamento fiscal entre empresas privadas e empresas públicas. Além disso, as regras estão sempre mudando. É altamente recomendável um cheque regular com seu assessor fiscal. Então, qual é a linha inferior, enquanto as opções são ótimas, como a maioria das coisas boas da vida, acho que elas devem ser administradas com moderação. Tanto quanto as opções de estoque podem ser uma ótima cenoura para atrair talentos, eles também podem se desvanecer como já vimos no exemplo acima. E, nos casos em que eles realmente alcançam seu propósito, os investidores poderiam argumentar que os ganhos de vida humgy podem ser injustificados e são punitivos para os acionistas. Mike Volker é Diretor do Escritório de Ligação da Universidade da Indústria Simon Fraser, Presidente do Vancouver Enterprise Forum e um empreendedor de tecnologia. Copyright 2000-2003 Michael C. Volker Email: mikevolker. org - Comentários e sugestões serão apreciados Atualizado: 030527